2016年2月21日 星期日

ETF大百科 輪番上陣 市場獨家總體檢


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2016/02/22 第134期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份  |  非凡商業周刊  |  臉書粉絲團
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特別報導 法人季底籌碼戰! 控盤股、作帳股 認養股現蹤
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ETF大百科 輪番上陣 市場獨家總體檢
【作者 /許博傑】 
台灣ETF市場高速成長!自2003年第1檔台灣50ETF上市,到陸股的滬深300 ETF,再到全球市值最大的美國S&P500ETF,產業發展已由台灣走到全球,組成一個漸趨完整的市場。

根據證交所資料,2016年1月台股ETF成交值為1903億元,是去年7月成交值2157億元後的歷史次高紀錄,不過,雖然成交值僅是單月歷史次高,但ETF成交值占比卻已攀升至整體的11%,為單月歷史新高,代表在台股黯淡的行情中,ETF已成為市場的新歡。

ETF成交創新高

以證交所統計資料來看,台股的ETF總資產規模自2003年以來都維持逐年成長的態勢,截至2016年2月3日止,ETF總規模已達2097.09億元,創下歷史新高,而2014年台股ETF日均成交值為17億元,到了2015年底,ETF日均成交值已經來到67億元,年增高達2.94倍;ETF占市場成交值由2003年的0.2%、2014年的1.9%,成長到2015年已占市場的7.3%,ETF在2015年一整年就成交了1.63兆元,較2014年的4332億元成長約3倍,就比重來看,ETF已跟金融類股不相上下。

而目前台灣ETF市場累計到2016年2月3日封關,共計有40檔ETF上市掛牌交易,追蹤標的除台灣股票指數外,原物料商品更有黃金、原油期貨的商品期貨ETF,至於追蹤海外市場的ETF包括大陸、香港、日本、美國,未來更有德國、印度市場等相關ETF。

其中,追蹤印度的ETF預計在6月份以前掛牌,此外,證交所日前也通過富時中國A50單日正向2倍、反向1倍指數、中証100兩倍槓桿、中証100反向指數資格認可,相關產品可望於今年上市。

而為了進一步推動開發新類型ETF商品,金管會2016年2月16日也修正期貨信託基金管理辦法部分條文及相關法令,明定槓桿型與反向型期貨ETF之基金名稱,應明確顯示所追蹤標的指數之單日正向倍數或反向倍數表現,之後擬開放募集槓桿型與反向型指數股票型期貨信託基金,投資人最快於4月將可申購槓桿型與反向型期貨ETF,在主管機關的持續推動下,相信未來台股的ETF交易將欣欣向榮。

ETF是什麼?相信許多投資人都只是懵懵懂懂,可能只會說ETF就是像台灣50一樣,是一個追蹤指數的基金,但真正的內涵還是無法搞清楚。以證交所對於ETF的定義來看,ETF稱為「指數股票型證券投資信託基金」,英文原文為「Exchange Traded Funds」,簡稱為「指數股票型基金」。

ETF風險為何?

也就是說,ETF將指數予以證券化,讓投資人不以傳統的方式直接進行一籃子股票投資,透過持有表彰指數標的股票的受益憑證來間接投資,講白一點,如果投資人過去想要追蹤台股指數的走勢,就必須依照每檔個股的權重來買進,但受限於資金,一般的投資人根本就做不到,所以才有ETF的發明。

因此,ETF就是一籃子連動指數的股票基金而已,而ETF是透過在證券交易所買賣,基金以持有與指數相同的股票為主,分割為眾多單價較低的投資單位,用發行受益憑證的方式來讓投資人投資予以追蹤指數。2015年陸股暴漲暴跌,在先前狂跌的過程中,市場有許多投資人因買進了槓桿型的2倍ETF而受不了行情的暴跌,竟然就出現有人問︰「我的ETF會歸零嗎?」當然,對於專業投資人來說這或許是一個大笑話,但這也凸顯一般投資人專業知識的不足。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2014/2/19 No.976】

 
 
法人季底籌碼戰! 控盤股、作帳股 認養股現蹤
【作者 /傅梓翎】 
全球股市在大跌之後反彈,而這個紅盤開了之後,外資是如何操作、如何控盤的?來看看外資跟自營商都在買什麼?賣什麼?為什麼?還有投信在集中市場及OTC布局了哪些股票?更不要忽視即將來到的3月底作帳行情,本文將從法人的籌碼戰中,告訴投資人要如何擬定策略。

外資今年買盤很保守

過完農曆年之後,3月馬上就要到了,這次的3月底季底作帳行情特別令人期待,因為今年的春節行情並不明顯,3月是否有機會配合基本面來補漲反彈,成為市場關注的焦點!加上美國Fed在近期的升息態度軟化,可能引發國際資金回流新興市場,因此,台股在3月的行情不看淡,說不定會開始一路作帳到季底,以下就先來看看「外資與自營商」,他們在今年以來大買了什麼股票?

統計從年初以來至2月17日為止外資買超的前20名個股,買超第1名的一定是台積電(2330),大買近10萬張,約150億元的金額,台積電是外資對台股看法的重要參考,雖然外資今年以來大賣了台股近400億元,但是對於台積電卻是繼續加碼,因為賣超壓力主要集中在金融股,所以仍看好台灣的電子產業前景。

另外,台積電打算在今年配發6元的現金股息,創下歷史新高紀錄,讓股價從140幾元不斷上漲,已經來至150元附近,成為支持台股的重要力量,可觀察後續有沒有機會突破去年3月的155元高點,將可望帶動台股再創高點!

買超第2名的是中華電(2412),今年以來買超12萬張左右,金額達124億元,因為近期國際股市動盪不安,資金一直往公債、黃金、甚至是各國的定存概念股(也就是電信股)移動,所以中華電在先前全球股市破底時,股價反而創下將近5年的新高,一度推升至106元,相當不可思議。因此日後可以觀察,若是中華電的股價持續回檔,外資開始賣超,就代表外資看空的心態有所轉變,資金開始流出尋找投資機會,這是從外資大買中華電身上可以看到的訊息。

網通股加碼火力不斷

很多人可能沒想到,買超第3名的居然是英業達(2356),雖然比起1、2名的買超金額急降至30億元左右,但也大買了12.5萬張,外資重壓英業達,顯然是看好英業達在今年小米機訂單的潛力,因英業達將是小米5的主要供應商,因此年初以來不斷的大幅買超,讓英業達股價走出漂亮的多頭型態,並且沿著月線強力上漲,連年線都已經開始止穩走升,是1檔值得持續留意的外資認養股,加上投信先前也買了不少,若股價拉回至月線23.8元附近,可以嘗試布局,外資有機會持續作帳至季底。

再來,外資買超的第4名是瑞昱(2379),這一段期間外資大買2.4萬張,買超金額約有20億元。瑞昱也是1檔持續走多頭的股票,先前在1月一度拉回至季線附近整理,但現在又再度創下8個月的高點,同時也是市場正熱的族群─網通股的領頭羊之一,今年的網通股在各家法人的加碼之下,不可以小看,而網通股之中,瑞昱又是舉足輕重的指標股,近期外資加碼火力不中斷,所以股價有機會持續創高,可以參考月線79.5元的布局點。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2014/2/19 No.976】

 
 
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