歐洲投資大師科斯托蘭尼曾說：「趨勢轉折的突然往往是歷史的必然！」這句話更加顯示，近期市場熱度逐漸轉向台商回台，資金鮭魚返鄉的狀況，對於房地產與股市，甚至設廠投資等，都產生了水漲船高的現象。
風力發電再度奮起
有人認為，這是突然發生的轉折狀況，但長期而言，年少離家到中國發展的台商，經過約30年的奮鬥後，開始有了退休回台的想法，且中國繁榮發展之後，工資大幅提高，環保政策轉為嚴格，加上去年開始接軌世界的「肥咖條款」實施，已經使得台商紛紛向東南亞或台灣等地投資生產。
今年中美貿易大戰發生，美國強勢的對中國出口產品實施高關稅，成為了壓倒台商留在中國生產的最後一根稻草，也從「個別部分」回台的情況，造就出更大的「整廠回台」產業轉折，首先，被點燃的就是國內的豪宅（期）與工業區的市場。
台股今年雖然陷入整理，在第4季到隔年第1季往往是產業、股市的旺季與資金行情，特別是今年也是美、台執政黨期中選舉的重要年，政策上的保護對於股市也有相對心理上的加分。
不等10月，9月底風力發電概念股與得標最大廠丹麥沃旭相關股，如世紀鋼（9958），台船（2208）等就已經開始加溫，10月開始，與達德、西門子美颯相關的上緯投控（3708）、大亞（1609）、永冠-KY（1589）、信邦（3023）等也相繼表態，同時也點燃了市場對政策概念股的重新關注。
其中，以鋼構相關的水下基礎鋼板捲、風扇葉片相關材料，及水下工作相關的動力電纜與工作最為受益。
試想直徑達2公尺，長度達6公尺以上的大型鋼構（水下基礎鋼板捲），或長度動輒32公尺∼56公尺長的樹酯葉片，倘若在國外生產，運輸費用就是一筆可觀的支出，因此，就政策與廠商的成本而言，都必須在地化。
在地化題材股最夯
世紀鋼最早在2013年就開始轉型進入風力發電生產行列，當時風力發電只是很小型的示範型發電方式，而現在成為政策主力之後，世紀鋼也一躍成為指標股。
在世紀鋼大漲後，可先行注意上緯投控，雖然在4月的遴選開發商中落選，但公司仍是全球主要的風扇葉片特殊樹酯供應及葉片製造廠商，當然，也是大到必須在地生產的優先指標股。
上緯專心回到風扇片供應商後，每股獲利應該可以恢復到去年2.46元的水準，第2季專心接單起，轉虧為盈，下半年在風電正式運轉及葉片供應下，應可保持正常約0.8元的每股獲利，整體市值不到世紀鋼的一半，注意後續產業推動後上漲空間。
另外，我們長期追蹤的大亞、台船，甚至在台中風力發電港擁有一條龍倉儲的建新國際（8367），這些也都是大到必須「在地化」的相關公司，觀察風電產業可以由此做為題材重點，這也點燃了後續相關的政策概念股行情。
【完整內容請見《非凡商業周刊》2018/10/5 No.1113】想了解更多，詳洽02-27660800
2018/10/05 第268期 | 
沒有留言:
張貼留言