台股在2018年於資金行情簇擁下，再度寫下28年新高，科技股隨著費半指數見到歷史新高，再度擔綱盤面主流，而主流股均為今年極具爆發力的產業，根據大慶證券投顧等7家的研究資料中，更可發現各家看好的焦點產業有異曲同工之妙。
台積電展望比預期好
筆者將從過去《非凡商業周刊》刊出的7家研究機構預估上市櫃公司2017年、2018年EPS資料中，篩選出相同點與不同處做分析比較，期望能找出具有潛力之族群與個股，這包括了半導體、3D感測、AI、矽晶圓、蘋概股、被動元件等6大類，將於後文中做深入剖析。
台積電（2330）於1月法說會中，釋出令業界驚豔的好消息，除了去年EPS高達13.23元外，對第1季與今年展望也比市場預期佳，若以美元計，可年成長10%∼15%，較去年的9%為佳，除了智慧手機穩定外，也特別點名高效能運算（HPC）、物聯網、汽車電子等平台將是今年大成長來源，因此，半導體、AI、矽晶圓、蘋概股、電動車等仍是今年科技業的重點。
首先在半導體方面，各家對台積電EPS預估也有所差異，日盛估13.44元，與去年相當接近，似乎與台積電法說的展望有落差，由於7奈米今年下半年將加入生產行列，勢必可提高毛利率，因此，若進展順利，EPS成長率該有1成以上，所以只要台積電維持強勢，包括世界（5347）、封測廠商等將可呈現輪動。
晶片大廠聯發科（2454）雖面臨手機晶片激烈競爭，但展望2018年，最大亮點就是中階智慧手機晶片，Helio P40、P70將整合類神經網路晶片，讓中高階智慧手機也能擁有AI功能，使拍照功能更強大，且將搭載3D感測，全面支援人臉辨識功能，期望能反攻中國中階手機市場，各家普遍預估2018年將優於2017年。
記憶體方面，南亞科（2408）今年估約可賺1個股本左右，旺宏（2337）則落差較大，EPS落在3.78元∼6.06元間，不過記憶體報價走勢仍將牽動股價強弱，切忌以本益比來研判股價買賣點，倘若市況轉變，則要保守應對。
矽晶圓全球產能滿載
根據國際半導體產業協會對矽晶圓分析報告顯示，2017年第3季全球半導體矽晶圓出貨面積達2997百萬平方英吋，連6季創下歷史新高。由於矽晶圓供不應求，2017年12吋矽晶圓價格全年漲幅約4∼5成，8吋及6吋矽晶圓合約價，2017年下半年也調漲1∼2成。
今年第1季12吋矽晶圓市場價格已達100美元，一線半導體合約價也漲至80美元∼90美元，第1季價格確定大漲15%左右。
目前全球產能均已滿載，短期內前5大矽晶圓廠均無新蓋鑄造爐及擴產計畫，最快要到2019年上半年才有SUMCO產能加入，受惠人工智慧、汽車電子、行動通訊等需求強勁，與中國新建12吋晶圓廠2018年均將進入量產，對矽晶圓需求將放大，因此，可研判今年矽晶圓漲價將延續一整年，預估2018年12吋矽晶圓報價會維持在100美元以上。
綜上所述，國內矽晶圓廠商包括環球晶（6488）、中美晶（5483）與台勝科（3532）等獲利將可期。
【完整內容請見《非凡商業周刊》2018/2/2 No.1078】想了解更多，詳洽02-27660800
2018/02/02 第234期 | 
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